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/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 100989 / 10098900.001 < prev    next >
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Text File  |  1990-09-18  |  1022 b   |  19 lines
  1. BUSINESS, Page 80Business NotesTHE DOLLARThis Time We Really Mean It
  2.  
  3.  
  4.     Since early this summer, the finance ministers of the seven
  5. leading industrial countries have seemed almost powerless to tame
  6. the surging U.S. dollar. They agreed the currency was too high and,
  7. in the long run, threatened to aggravate the U.S. trade deficit.
  8. But their desultory attempts to push down the greenback prompted
  9. suspicion that the G-7 group had lost its clout. Last week the
  10. finance ministers made a concerted effort to bring the dollar down
  11. by intervening in the currency markets. The U.S. currency fell
  12. nearly 5% against the yen and about 4% against the deutsche mark
  13. by week's end.
  14.  
  15.     Even so, some currency experts believe that the dollar will
  16. rise again in the next six weeks to three months, since U.S.
  17. interest rates remain relatively high compared with levels in Japan
  18. and West Germany. The prime reason for high U.S. rates is the heavy
  19. Government borrowing necessary for financing the budget deficit.